NORDFX - актуальные новости финансово рынка

Фьючерсы на нефть завершили неделю падением на 5,5%

По итогам сессии в пятницу фьючерсы на нефть WTI выросли на 3,1%, но по итогам недели упали на 5,5%, до 109,33 доллара за баррель. Рекордный рост цен на нефть до 14-летних максимумом около 124 доллара теряет импульс.

По словам аналитиков, пока еще рано делать прогнозы, и цены еще могут достичь новых многолетних максимумов в следующие недели в зависимости от того, как будут проходить переговоры между Россией и Украиной.

Однако пока беспокойство инвесторов относительно мирового дефицита нефти ослабло, особенно ввиду того, что Россия продолжает нефтедобычу и находит новых потребителей для своей нефти в лице Индии, Китая и других стран после того, как США отказались от импорта российской нефти.

[b]Основные фондовые индексы США снизились[/b

Фондовые индексы США в понедельник снизились, а доходность 10-летних американских гособлигаций продолжила расти после трехдневных выходных.

S&P 500 упал на 0,90 пункта, или менее чем на 0,1%, до 4391,69 пункта, Dow Jones Industrial Average снизился на 39,54 пункта, или на 0,1%, до 34411,69 пункта, тогда как технологический индекс Nasdaq Composite потерял 18,72 пункта, или 0,1%, достигнув 13332,36 пункта. Все три индекса в течение дня колебались между небольшим ростом и падением.

Цены на американские гособлигации вновь падают, в результате чего доходность 10-летних казначейских бондов, по данным Tradeweb, поднялась до 2,861%, максимального уровня закрытия с декабря 2018 года. Только с начала апреля доходность гособлигаций повысилась более чем на половину процентного пункта.

Как сказал Джимми Лим, основатель и инвестиционный директор сингапурского хедж-фонда Modular Asset Management, продажи американских гособлигаций вызывают удивление, поскольку их доходность уже поднялась до уровней, которые должны быть привлекательными для таких долгосрочных инвесторов, как пенсионные фонды и правительства зарубежных государств.

"Инфляционные опасения довольно сильны. Покупатели своего рода объявили некоторый бойкот", – добавил Лим.

Участники рынка ожидают более агрессивного повышения процентных ставок ФРС в ближайшие месяцы. Центробанк пытается ослабить инфляцию потребительских цен без ущерба для экономического роста в США.

По словам Фрэнсис Чэун, аналитика по ставкам в OCBC Bank, инвесторы считают, что ФРС "отстает" в борьбе с инфляцией. Инвесторы теперь предполагают, что американский центробанк на двух заседаниях в мае и июне повысит ключевую ставку на половину процентного пункта. В марте ФРС повысила ставку на четверть процентного пункта до 0,25%-0,5%.

На этой неделе инвесторы будут внимательно следить за финансовыми отчетами компаний. Во вторник отчитается Netflix, а в среду – Tesla, любимица инвесторов. В число других компаний, которые должны представить финансовые результаты на этой неделе, входят Johnson & Johnson, Snap и United Airlines.

Корпоративная отчетность позволит понять, как компании борются с инфляцией и каким из них лучше всего удается переложить возросшие расходы на клиентов, говорит Кэти Никсон, инвестиционный директор по управлению активами в Northern Trust.

"Ценовое давление будет довольно сильным, – говорит Никсон. – Все будут сосредоточены на том, как это отразится на марже".

Акции Bank of America выросли на 3,4% после того, как его прибыль за 1-й квартал превысила прогнозы аналитиков. Акции Charles Schwab упали на 9,4% после того, как прибыль брокерской компании не оправдала ожиданий, а торговая активность снизилась по сравнению с тем же кварталом прошлого года.

Нефть марки Brent в понедельник выросла в цене на 1,3%, до 113,16 доллара за баррель, тогда как фьючерсы на нефть WTI подорожали на 1,2%, до 108,21 доллара за баррель.

В Азии японский Nikkei Stock Average упал на 1,1%, а южнокорейский Kospi потерял 0,1%. Рынки Гонконга, Австралии и большинства стран Европы были закрыты на пасхальные праздники.

Китайские фондовые рынки снизились после того, как официальные данные показали, что ВВП второй по величине экономике мира в 1-м квартале вырос на 4,8%. Индекс CSI 300 понизился на 0,53%.

Хотя данные по ВВП Китая превзошли ожидания аналитиков, и рост экономики усилился по сравнению с прошлым годом, другая статистика, опубликованная в понедельник, указала на сохранение проблем в секторе розничных продаж и на рынке недвижимости. Новые вспышки COVID-19 сильно повлияли на потребителей.

Эрик Кхоу, старший портфельный управляющий Nikko Asset Management, отмечает, что инвесторы по-прежнему обеспокоены влиянием карантинных мер и сбоев в цепочках поставок на экономику Китая.

"Китай столкнулся с одной из самых серьезных экономических проблем со времен мирового финансового кризиса, и ее коренная причина – политика нулевой терпимости к коронавирусу", – сказал Кхоу.

В прошлую пятницу центральный банк Китая снизил резервные требования для банков и оставил ориентирные процентные ставки без изменений. Пекин не "предложил достаточных ответных мер для компенсации удара" по экономике в 1-й половине этого года, считает Дэн Файнман из Credit Suisse.
]

ДОХОДНОСТЬ 10-ЛЕТНИХ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОБЛИГАЦИЙ США ВЫРОСЛА ДО 3% ВПЕРВЫЕ С 2018 ГОДА

Усиление инфляционного давления, вызванного войной на Украине, а также проблемы с цепочками поставок, связанные с пандемией и ограничениями в Китае, помогли повысить ставки по облигациям и усилили ожидания ужесточения политики Федеральной резервной системы. Инвесторы продолжают ожидать, что все больше центральных банков будут ужесточать денежно-кредитную политику в ответ на высокую инфляцию.

Некоторые аналитики считают, что правительство США, возможно, недооценило надвигающуюся угрозу инфляции. Федеральная резервная система США предоставила огромные суммы наличных денег во время пандемии, чтобы сгладить широко распространенный экономический ущерб. По мнению аналитиков, этот стимул привел к увеличению сбережений домохозяйств. За этим последовал бум спроса на товары длительного пользования. Этот всплеск спроса произошел, когда глобальные цепочки поставок остановились, за чем последовала длительная инфляция. В марте 2022 года цены во всех категориях подскочили до исторического уровня, а инфляция достигла 8,5% в годовом исчислении. Однако, сегодняшняя инфляция не идет по спирали, как в прошлом. В прошлом ужесточение денежно-кредитной политики снижало инфляцию и заставляло компании переносить затраты на рабочую силу в офшоры. В результате американские рабочие видели, что их трудовые доходы стагнируют относительно производительности труда в течение четырех десятилетий. Этот период в экономической истории США запомнился стагфляцией. Многие аналитики считают, что политикам не удастся совершить мягкую посадку на экономику, и США вскоре снова столкнутся со стагфляцией (замедление экономического роста при высокой инфляции).

Американские фондовые индексы в основном снижались на протяжении всего торгового дня вчера, но на закрытии сессии показали резкий импульс и закрыли день в положительной зоне. К закрытию вчерашней торговой сессии индекс Dow Jones (US30) прибавил 0,26%, индекс S&P 500 (US500) прибавил 0,57%, а технологический индекс NASDAQ (US100) подскочил на 1,63%.

Основные европейские индексы вчера закрылись в красной зоне. Немецкий DAX (DE30) снизился на 1,13%, французский CAC 40 (FR40) потерял 1,66%, испанский IBEX 35 (ES35) упал на 1,73%, британский FTSE 100 (UK100) не торговался. Индекс розничных продаж Великобритании показал значительное снижение на прошлой неделе. Ритейлеры также ожидают снижения продаж в мае. Экономические опросы указывают на опасения по поводу перспектив потребительских расходов и экономики в целом. Банк Англии проведет заседание по денежно-кредитной политике уже в четверг, где, вероятно, примет решение еще по 0,25% повышение процентной ставки. Премьер-министр Италии Драги заявил, что правительство одобрило меры по стимулированию экономики еще на 14 млрд евро. Ожидается, что Еврокомиссия сегодня завершит шестой пакет санкций Европейского Союза (ЕС) против России за ее вторжение в Украину.

Еврокомиссия считает решение об отключении Польши и Болгарии от газа нарушением контракта. В настоящее время Болгария и Польша получают газ через Грецию и Германию. Еврокомиссия также считает требование России платить за газ в рублях "попыткой расколоть ЕС" и призывает к солидарности и единству.

Цены на нефть выросли во вторник, так как Европейский Союз подтвердил планы ужесточить санкции против России на этой неделе, а Германия заявила, что готова поддержать немедленное эмбарго на российскую нефть. Еврокомиссия может снять с Венгрии и Словакии эмбарго на покупку российской нефти, опасаясь, что обе страны полностью зависят от российской нефти.

Вчера золото подешевело на 3%. На данный момент драгоценные металлы находятся под ценовым давлением из-за ужесточения денежно-кредитной политики. Ужесточение денежно-кредитной политики подталкивает вверх национальную валюту и доходность государственных облигаций, которые обратно коррелируют с золотом и серебром.

Азиатские фондовые рынки вчера торговались без изменений. Японский Nikkei 225 (JP225) снизился на 0,11%, гонконгский Hang Seng (HK50) подскочил на 4,01%, а австралийский S&P/ASX 200 (AU200) потерял 1,18%. Центральный банк Австралии впервые за десятилетие повысил процентную ставку на 25 базисных пунктов до 0,35% и заявил, что планирует еще больше ее ужесточить. В заявлении банка говорится, что настало время начать сокращение программы чрезвычайной денежно-кредитной поддержки, которая была введена, чтобы помочь австралийской экономике во время пандемии. Экономика оказалась устойчивой, а инфляция росла быстрее, чем ожидалось. Поэтому наряду с ростом зарплат уместно начать процесс нормализации денежно-кредитных условий. Перспективы экономического роста в Австралии также остаются позитивными. Однако неопределенность в отношении мировой экономики сохраняется из-за продолжающихся сбоев, вызванных COVID-19, особенно в Китае, войной на Украине и снижением покупательной способности потребителей из-за роста инфляции. Согласно центральному прогнозу, рост ВВП Австралии составит 4,25% в 2022 году и 2% в 2023 году.

Фьючерсы на золото во вторник закрылись ростом

Фьючерсы на золото завершили торги во вторник с повышением, продолжив восстановление с 3-месячного минимума на фоне снижения доллара США с почти 20-летнего максимума.

Июньские контракты на золото на COMEX подорожали на 5,90 доллара, или на 0,3%, до 1,818,90 доллара за унцию. В ходе предыдущей сессии котировки прибавили 0,3% в рамках восстановления с уровней ниже 1800 долларов. Июльские фьючерсы на серебро выросли в цене на 19,9 цента, или на 0,9%, до 21,750 доллара за унцию.

“Золото находится в повышательном тренде", - отметил рыночный стратег-аналитик Wells Fargo Investment Institute Самир Самана в еженедельном обзоре для клиентов.

“Котировки могут найти поддержку в скользящей средней за 200 дней", расположенной на отметке 1835 доллара за унцию, а также в недавнем минимуме 1787 долларов, пишет Самана, добавляя, что роль сопротивления, вероятно, будут выполнять скользящая средняя за 50 дней, расположенная на отметке 1933 доллара, ключевой уровень 2000, а также недавний максимум 2051 доллар.

Последние несколько недель динамика золота определяется курсом доллара. Индекс доллара на ICE подскочил до максимума примерно за 20 лет, когда ФРС начала активно ужесточать денежно-кредитную политику, чтобы обуздать инфляцию. Укрепление доллара негативно сказывается на сырьевых товарах, деноминированных в долларах, поскольку они становятся дороже для держателей других валют.

"Ослабление доллара и небольшое снижение доходности казначейских облигаций, похоже, являются основными факторами роста (цен на золото), - говорит Лукман Отунуга, главный аналитик FXTM. - Однако, несмотря на текущую позитивную динамику, перспективы рынка золота пока нельзя назвать безоблачными".

Опубликованные во вторник данные по розничным продажам просигнализировали о стабильности экономического ландшафта в США. В апреле продажи выросли на 0,9%, что чуть ниже прогноза опрошенных Wall Street Journal экономистов, ожидавших роста розничных продаж на 1%. Промышленное производство в апреле выросло на 1,1% против прогноза 0,5%.

Выступая уже после завершения торгов золотом, председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл сказал, что хотел бы видеть "четкие и убедительные доказательства" замедления инфляции, прежде чем центробанк снизит планируемые темпы повышения процентных ставок.

Июльские фьючерсы на медь во вторник подорожали на 1,4% до 4,25 доллара за фунт.

Июльские фьючерсы на платину поднялись в цене на 2% до 943,40 доллара за унцию, а июньские контракты на палладий – на 1,5% до 2032,20 доллара за унцию.

Нефть растет после того, как лидеры ЕС поддержали запрет на российскую нефть

Акции в Азии колебались, а казначейские облигации продавались по всей кривой, поскольку нефть подскочила, что усилило опасения по поводу того, насколько агрессивными должны быть центральные банки, чтобы обуздать инфляцию без срыва роста.

Технологические акции поддержали рост в Гонконге, в то время как Китай вырос, поскольку данные показали, что производственная активность сокращается медленными темпами, а блокировка Covid в Шанхае ослабла. Акции в Японии мало изменились. Контракты в США выросли.

Доходность казначейских облигаций подскочила более чем на 10 базисных пунктов после распродажи немецких облигаций и европейских облигаций. Инфляция в Германии достигла рекордно высокий, что усиливает давление на политиков центрального банка, чтобы укротить растущие цены. Доллар вырос.

Сырая нефть выросла примерно до $ 118 за баррель после того, как Европейский Союз согласился ввести частичный запрет на российскую нефть в ответ на вторжение в Украину. Более высокие цены на энергоносители и продовольствие продолжают оказывать повышательное давление на цены во всем мире и сжимают потребителей.

Мировые акции находятся на пути к завершению месяца со скромным ростом на фоне скептицизма по поводу того, находится ли рынок вблизи впадины и поскольку волатильность остается повышенной. Опасения, что повышение ставок центрального банка вызовет рецессию, упрямо высокая инфляция и неопределенность в отношении того, как Китай будет стимулировать свою экономику, держат инвесторов начеку.

“Настроение на рынках временно улучшилось”, - сказал Крис Игго, директор по инвестициям в основные инвестиции AXA Investment Managers. “Я думаю, что худшее для рынков облигаций позади, но выбрать дно в акциях сложнее. Iggo сказал, что нельзя исключать еще одно падение фондовых рынков на 10% -15%.

Инфляционные отпечатки в Европе появились перед решающим заседанием Европейского центрального банка, на котором официальные лица должны объявить о завершении крупномасштабных покупок активов и подтвердить планы повышения процентных ставок в июле впервые за более чем десятилетие.

В США глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что хочет сохранить повышение процентных ставок с шагом в полпроцента, пока инфляция не вернется к цели центрального банка.

Тем временем президент Джо Байден проведет редкая встреча в Овальном кабинете во вторник с председателем ФРС Джеромом Пауэллом на фоне самой высокой инфляции за последние десятилетия и в преддверии Цифры заработной платы в США на этой неделе.

“На этот раз цикл ужесточения ФРС будет более длительным, а процентные ставки и доходность облигаций должны будут подняться выше, чем ожидают рынки в настоящее время”, - сказал в записке главный инвестиционный директор Franklin Templeton Fixed Income Сонал Десаи. “Соответствующий риск для цен на активы и экономического роста больше, чем многие любят признавать”.

В другом месте Биткойн вернулся выше $ 31,000, поскольку инвесторы и стратеги заявили, что цифровая валюта демонстрирует признаки дна.

Как повлияет на рынки количественное ужесточение ФРС? QT официально начинается в среду и является темой опроса MLIV Pulse на этой неделе. Нажмите здесь, чтобы участвовать анонимно.