Ежедневные финансовые и экономические новости рынка Форекс

Большинство валют Азии укрепились против доллара США

Большинство валют Азии укрепились против доллара США на фоне надежд на принятие мер стимулирования экономики в Китае.

Существует высокая вероятность того, что власти Китая используют вышедшие в понедельник слабые экономические данные в качестве поворотного момента для того, чтобы обеспечить всеобъемлющее стимулирование, как только экономика вновь заработает, говорят в SPI Asset Management.

На момент написания статьи пара доллар США/южнокорейская вона торговалась с понижением на 0,3%, по 1277,16, а пара доллар США/сингапурский доллар – на 0,2%, по 13887. Пара австралийский доллар/доллар США торговалась с повышением на 0,6%, по 0,7008.

Фондовые индексы США выросли после публикации протоколов ФРС

Американские фондовые индексы выросли после публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы. Инвесторы изучали протоколы на предмет деталей относительно дальнейших повышений процентных ставок.

Индексы начали день в минусе, но быстро перешли к росту.

По итогам торгов S&P 500 вырос на 37,25 пункта, или 0,9%, до 3978,73 пункта. Nasdaq Composite вырос на 170,29 пункта, или 1,5%, до 11434,74 пункта, развернувшись после резкого снижения днем ранее. Dow Jones Industrial Average вырос четвертый торговый день подряд, на 191,66 пункта, или 0,6%, до 32120,28 пункта.

Начало недели на рынках акций выдалось крайне неспокойным из-за опасений насчет ужесточения денежно-кредитной политики ФРС для борьбы с высокой инфляцией и степени влияния этого фактора на экономический рост. S&P 500 откатился почти на 18% с рекордного максимума, достигнутого в январе, а в пятницу ненадолго перешел на территорию медвежьего рынка, хотя позднее сократил снижение.

"Мягко говоря, обстановка сейчас действительно нестабильная. Это связано с вопросом насчет рецессии, наступит она или нет. Участников рынка волнует в основном этот вопрос", – сказал Фахад Камал, инвестиционный директор Kleinwort Hambros.

Протоколы майского заседания ФРС были опубликованы в 18.00 по Гринвичу. Они предоставили инвесторам новую информацию о прогнозах представителей центробанка насчет экономики и инфляции. Тем временем заказы на товары длительного пользования в США за апрель выросли на 0,4%, не так сильно, как рассчитывали экономисты.

Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась с 758% во вторник до 2,746%. Она снижается уже четвертую из последних пяти сессий.

"Рынок учитывает в котировках замедление экономики, которое в конечном счете последует за ужесточением политики ФРС. Кроме того, участники рынка ожидают, что инфляция в 2023 году замедлится до значительно более разумных уровней", – отмечает Антонио Кавареро, инвестиционный директор Generali Insurance Asset Management.

Цены на государственный долг обычно повышаются в периоды замедления экономического роста, что в последние дни привело к стабилизации на рынке облигаций.

Цены на нефть росли. Баррель сорта Brent подорожал на 0,4% до 114,03 доллара. Согласно сообщению Reuters, Министерство энергетики США заявило, что администрация Джо Байдена не исключает введения запрета на экспорт нефти для сдерживания роста цен на топливо на внутреннем рынке.

Акции Snap набрали 11%. Во вторник они рухнули на 43%, после того как компания опубликовала предупреждение о снижении прибыли, ссылаясь на макроэкономические условия, которые ухудшились быстрее и сильнее, чем ожидалось.

"Очевидно, что произошла переоценка стоимости технологических акций. Невозможно понять, как далеко это зайдет, но некоторые из этих компаний отличаются качеством, при этом их бумаги теперь стоят значительно дешевле, чем они торговались в последнее время, – сказал Камал. – Для долгосрочных инвесторов это представляет интерес".

Акции розничной компании Nordstrom подорожали на 14% после повышения прогноза роста годовой выручки. Бумаги ретейлера одежды Express подскочили на 6,5% – он отчитался о менее значительным, чем предполагалось, убытке и улучшил прогноз по продажам. Акции Dic's выросли на 9%.

Акции строительной компании Toll Brothers, занимающейся строительством жилья, выросли на 8,5% после отчета о выручке и прибыли, превзошедшего ожидания аналитиков.

Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 подрос на 1,2%. Акции британского онлайн-магазина Ocado упали на 5,2% после снижения прогноза продаж для совместного предприятия из-за влияния роста цен на поведение потребителей.

В Азии основные фондовые индексы двигались разнонаправленно. Индекс Shanghai Composite прибавил 1,2%, в то время как гонконгский Hang Seng вырос на 0,3%. Японский индекс Nikkei 225 снизился на 0,3%.

Рынки оценивают более агрессивные действия центрального банка США

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл сталкивается со все более мрачным расчетом после еще одного горячего чтения инфляции на прошлой неделе: он, вероятно, должен подтолкнуть экономику к рецессии, чтобы восстановить контроль над ценами.

Проведя большую часть прошлого года, звуча немного как терпимый к инфляции бывший глава центрального банка Артур Бернс, Пауэлл все чаще берет на себя мантию убийцы инфляции - и иконы ФРС - Пола Волкера. Это роль, которую он, вероятно, с удовольствием примет в среду, когда он поговорит с журналистами после широко ожидаемого решения ФРС повысить процентные ставки еще на половину процентного пункта.

Но, по крайней мере, до сих пор он уклонялся от одобрения жесткой денежной медицины - и наказательно глубокой рецессии - что потребовалось Волкеру, чтобы сломать спину инфляции четыре десятилетия назад. В то время как Пауэлл недавно признал, что получение ценового давления под контролем может потребовать некоторой боли - и, возможно, даже более высокой безработицы - он избегает говорить о рецессии.

Это, возможно, понятно, учитывая, насколько политически это чревато, особенно для Демократической партии президента Джо Байдена в преддверии промежуточных выборов в ноябре.

“Председатель ФРС не хочет, чтобы слово”r" выскользнуло из его рта позитивным образом, что нам нужна рецессия", - сказал бывший политик центрального банка США Алан Блиндер. “Но есть много эвфемизмов, и он будет их использовать”.

Все большее число экономистов, включая бывшего вице-председателя ФРС Блиндера, говорят, что может потребоваться экономический спад и более высокая безработица, чтобы снизить инфляцию до более приемлемых уровней, а тем более вернуться к целевому показателю ФРС в 2%.

“Я стал более пессимистично относиться к возможности стабилизации инфляции на приемлемом уровне без рецессии”, - сказал главный экономист JPMorgan Chase & Co. Брюс Касман. Он видит динамичное развитие, в котором длительный период высокой инфляции и жесткий рынок труда приводит к повышению требований к заработной плате и увеличению затрат для компаний.

В исследование, опубликованное 6 июня, Bloomberg Economics Главный экономист США Анна Вонг и ее коллеги поставили шансы на рецессию в этом году на один из четырех и на один в следующем году на три из четырех. “Спад в 2022 году маловероятен, но рецессии в 2023 году будет трудно избежать”, - писали они.

Ралли на фондовых рынках сходит на нет из-за роста цен на нефть и казначейских облигаций

Акции боролись за рост в Азии во вторник, поскольку глобальный отскок от медвежьего рынка застопорился на фоне сохраняющихся опасений по поводу высокой инфляции и замедления экономического роста.

Азиатский фондовый индекс упал впервые за четыре сессии. Китайские технологические акции оказались в числе слабых игроков из-за опасений, что инвесторы могут попытаться зафиксировать прибыль после сильного ралли.

Фьючерсы на американские и европейские акции упали после потерь S & P 500 и Nasdaq 100 в понедельник. Перебалансировка институционального портфеля в конце месяца и квартала также может повлиять на торговые потоки.

Осторожность на азиатской сессии проявилась в укреплении иены и росте казначейских облигаций, в результате чего доходность 10-летних облигаций составила около 3,17%. Сырая нефть подорожала выше 110 долларов за баррель - Ливия и Эквадор сообщили о возможном сокращении добычи из-за политических волнений.

Рост рисковых активов в этом году оказался мимолетным, поскольку более высокие затраты по займам для борьбы с инфляцией сдерживают экономическую активность. Некоторые аналитики по-прежнему оптимистичные оценки прибыли являются следующими на очереди для проверки в реальности.

По словам Лоррейн Тан, директора Morningstar по исследованиям акционерного капитала, пересмотр доходов сопряжен с риском замедления темпов роста экономики США в следующем году, хотя Китай, выходящий из-под ограничений, связанных с Covid, может выступить в качестве глобального буфера.

“В 2023 году в США замедлится экономический рост, но, надеюсь, Китай выйдет из карантина”, - сказал Тан в эфире Bloomberg Radio.

Народный банк Китая пообещал поддерживать денежно-кредитную политику, чтобы помочь экономике страны. Это сигнализировало о том, что стимулирование, скорее всего, будет сосредоточено на увеличении кредитования, а не на снижении процентных ставок.

В Баварских Альпах война России в Украине и ограничение ее прибыли от роста цен на энергоносители были одними из основных темы для обсуждения на саммите "Большой семерки".

Лидеры G-7 намерены поручить министрам изучить возможность введения ограничения цен на российский газ. Ожидается, что лидеры также упомянут механизм ограничения цен на российскую нефть в итоговом коммюнике.

Вашингтон поддерживает сильный доллар — на этот раз, чтобы ослабить инфляцию

Рост курса доллара в этом месяце до самого высокого уровня за последние десятилетия получил молчаливое одобрение со стороны Вашингтона, что привело к незначительному официальному сдерживанию валюты в заметном сдвиге по сравнению с прошлыми случаями.

На слушаниях в Конгрессе с участием ключевых политиков, включая министра финансов Джанет Йеллен и председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, почти не упоминалось о росте доллара, несмотря на то, что он достиг самого высокого уровня по отношению к иене с 1998 года и самого сильного по отношению к евро с 2002 года.

Напротив, прошлые эпизоды укрепления доллара стимулировали шаги законодателей, такие как двухпартийный толчок к законопроекту о валютном надзоре в 2013 год и комментарии протеста со стороны администрации того времени - наиболее известный, когда бывший президент Дональд Трамп потребовал от Федеральной резервной системы помощи ослабить обменный курс.

Самый быстрый уровень инфляции в США более чем за поколение означает, что на этот раз все по-другому. Даже несмотря на то, что экономисты видят ограниченную помощь от повышения обменного курса в установлении контроля над потребительскими ценами, политики в основном поддержали сильный доллар. Это может продолжаться до тех пор, пока американская экономика не развернется.

“Это определенно то, о чем мы говорим с президентом - он очень заинтересован в долларе”, - заявил член Совета экономических консультантов Белого дома Джаред Бернштейн в эфире Bloomberg Television 18 июля. “Когда вы беспокоитесь об инфляционном давлении, более сильный доллар помогает вам, делая ваш импорт менее дорогим”.

Валютная политика США находится в ведении Министерства финансов, и Йеллен не была столь откровенна, как некоторые другие в администрации президента Джо Байдена в своих замечаниях. Но она затронула заметно иную струну доллара, чем во время ее долгой карьеры в ФРС.