Новости валютного рынка От ForexMart

Фьючерсы на золото закрылись на двухмесячном минимуме

Котировки золота в понедельник закрылись на минимуме с конца февраля. Золото, которое обычно считается активом-убежищем, не смогло найти поддержку, поскольку инвесторы проявляли больше интереса к другим защитным активам, в том числе американским гособлигациям и доллару.

“Золоту не удалось удержать интерес инвесторов в качестве актива-убежища, - отмечает Джефф Райт из Wolfpack Capital. – Думаю, что главным драйвером двух последних торговых сессий был рост доходности американских гособлигаций и, очевидно, тот факт, что золото не приносит процентного дохода и поэтому менее привлекательно как средство защиты".

Введение новых локдаунов в Китае также может "замедлить восстановление экономики, что снизит потребительский спрос на физическое золото в Китае", говорит он.

Июньские фьючерсы на золото в понедельник на COMEX упали в цене на 38,30 доллара, или на 2%, до 1896 долларов за унцию. Согласно данным FactSet, это самая низкая цена закрытия для наиболее активно торгующихся контрактов с 25 февраля. По итогам предыдущей недели котировки золота упали на 2,1%.

Майские фьючерсы на серебро подешевели на 59 центов, или на 2,4%, до 23,67 доллара за унцию, что является самой низкой ценой закрытия с 16 февраля. По итогам прошлой недели серебро упало в цене на 5,6%.

“Инвесторы, похоже, уходят в такие активы-убежища, как мировые резервные валюты и казначейские облигации США, а не в традиционный надежный актив – золото", – полагает Раффи Бояджян, ведущий инвестиционный аналитик XM. Он отмечает, что в понедельник доходность казначейских облигаций снижалась, но все равно оставалась повышенной на фоне ожидаемого агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Аналитик Kinesis Money Руперт Роулинг считает, что котировкам золота будет трудно расти в дальнейшем, учитывая планы ФРС. Повышение процентных ставок "практически гарантированно в мае и июне, а также очень вероятно в июле. На этом фоне доллар США получил поддержку, а привлекательность золота, не приносящего гарантированного дохода, ослабла", - говорит он.

Индекс доллара ICE, отслеживающий стоимость американской валюты против корзины из шести других валют, в понедельник вырос на 0,5%, до 101,73. В ходе сессии он достигал 101,86 - максимума с марта 2020 года. Укрепление доллара может оказывать давление на котировки товаров, деноминированных в американской валюте, делая их более дорогими для держателей других валют.

На прошлой неделе доходность 10-летних казначейских облигаций достигла максимума с декабря 2018 года. Инвесторы следят за все более активными действиями ФРС в условиях ускорения инфляции к максимумам за несколько десятилетий. Доходность казначейских облигаций, которая находится в обратной зависимости от котировок, в понедельник снижается на фоне спроса инвесторов на активы-убежища. Введение новых локдаунов в Китае усилило давление на мировые фондовые рынки и спровоцировало обвал котировок некоторых сырьевых товаров, в том числе, нефти.

Между тем июльские фьючерсы на медь, самые активно торгующиеся контракты на этот металл, упали в цене на 2,8% до 4,472 доллара за фунт. Июльские фьючерсы на платину подешевели на 2,4%, до 905 долларов за унцию. Котировки июньских фьючерсов на палладий упали на 10,7% до 2122,10 доллара за унцию.

Инвесторы продают фьючерсы на палладий на фоне "негативного внешнего фона", отмечают аналитики Zaner. Кроме того, давление на котировки палладия оказывает "ухудшение эпидемиологической обстановки в Китае… и ужесточение политики мировыми центральными банками", полагают они.

Китайский юань укрепился на данных по инфляции

Китайский юань укрепился против доллара США на данных Китая по инфляции за апрель и сообщениях о том, что президент США Джо Байден намерен пересмотреть пошлины на импорт китайских товаров.

"Согласно новостным сообщениям, Байден рассматривает вопрос об отмене пошлин на некоторые китайские товары, но решение еще не принято", - пишет Стивен Иннес из SPI Asset Management.

Это усиливает повышательный импульс юаня против доллара.

Более высокий, чем ожидалось, уровень инфляции Китая также оказал поддержку юаню. Индекс потребительских цен (CPI) Китая в апреле вырос на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, тогда как срединный прогноз аналитиков предполагал повышение на 2,0%.

ФРС - "грубый" рынок не изменит план повышения процентной ставки

Президент Федерального резервного банка Канзас-Сити Эстер Джордж сказала, что "грубая неделя на фондовых рынках" не была удивительной, частично отражая ужесточение политики центрального банка, и не меняет ее поддержку повышения процентных ставок на полпункта для охлаждения инфляции.

"Я думаю, что мы ищем передачу нашей политики через понимание рынков, и этого ужесточения следует ожидать", - сказал Джордж в четверг в интервью CNBC. "Это один из путей, по которому возникнут более жесткие финансовые условия".

ФРС повысила процентные ставки на 50 базисных пунктов в начале этого месяца, и председатель Джером Пауэлл дал понять, что он находится на пути к аналогичным шагам на своих встречах в июне и июле, план, который ястребы и голуби в Федеральном комитете по открытым рынкам с тех пор приняли, чтобы охладить самую горячую инфляцию с тех пор, как1980-е годы.

"Сейчас инфляция слишком высока, и нам нужно будет внести ряд корректировок ставок, чтобы снизить ее", - сказала она. "Мы видим, что финансовые условия начинают ужесточаться, поэтому я думаю, что это то, за чем нам придется внимательно следить. Трудно понять, сколько потребуется ".

Несогласие Джорджа с политикой в прошлом поставило ее на ястребиное крыло FOMC, хотя в последнее время она была более центристской. Избиратель политики в 2022 году, она отодвинула необходимость повышения ставок на большие приращения, чем уже было объявлено.

"Я очень комфортно сейчас делаю 50 базисных пунктов", - сказал Джордж, добавив, что планы по сокращению баланса ФРС в размере 8,9 триллиона долларов будут способствовать ужесточению политики. "Двигаясь сознательно, убедившись, что мы остаемся на курсе, чтобы получить некоторые из этих повышений ставок в экономику, а затем посмотреть, как это разворачивается, будет действительно в центре моего внимания”.

В то время как некоторые чиновники ФРС подчеркнули необходимость повышения ставок до нейтрального уровня, который не ускоряет и не замедляет экономику, Джордж сказал, что неясно, где находится этот уровень, и она предпочитает просто наблюдать за признаками того, что безудержная инфляция охлаждается.

"Для меня важнее то, в какой момент мы увидим уровень инфляции, а затем начнем замедляться", - сказала она. "Это, я думаю, скажет нам кое-что о том, куда нам нужно идти с денежно-кредитной политикой".

Цены на нефть упали на новостях об ОПЕК

Фьючерсы на нефть WTI сделали резкий разворот в конце сессии, нивелировав резкий рост, в результате которого цены подскочили до 120 долларов, но закрылись с понижением на 0,3%, по 114,67 доллара за баррель.

Рост фьючерсов в начале сессии наблюдался на фоне сообщений о достигнутом в ЕС соглашении о запрете российского импорта, а также на смягчении локдаунов в Китае, которое также поддержало цены.

Однако нефть WTI упала после сообщения WSJ о том, что члены ОПЕК, включая Саудовскую Аравию, возможно планируют увеличение добычи. Позднее на этой неделе состоится ежемесячная встреча стран ОПЕК+.

Иена достигла нового 24-летнего минимума, поскольку инвесторы выбирают более рискованные активы

Иена упала до нового 24-летнего минимума по отношению к доллару, поскольку рисковые активы восстановились, а инвесторы рискнули покинуть убежища.

Валюта упала более чем на 1% за ночь и торговалась на уровне 136,50 за доллар утром в среду в Токио, что является самым низким показателем с 1998 года.

“Спрос на валюты-убежища сегодня снизился, и это оказывает давление на иену”, - сказал Брендан Маккенна, стратег Wells Fargo.

Оказавшись между Банком Японии, удерживающим ставки на низком уровне, чтобы стимулировать местную экономику, и Федеральным резервом, который агрессивно повышает ставки, чтобы обуздать инфляцию, иена является наихудшей валютой группы 10 в этом году. Спекулянты увеличили ставки на то, что Банку Японии в конечном итоге придется изменить свою политику смягчения, которую он удвоил на своем заседании на прошлой неделе.

Дальнейшего снижения на 10% выше уровня 140 за доллар будет достаточно, чтобы спровоцировать разворот центрального банка, заявил Нуриэль Рубини в интервью Bloomberg Television в Вторник.

Сигналы с рынка опционов предполагают, что грядут новые колебания. Предполагаемая одномесячная волатильность, показатель турбулентности валюты за этот период времени, близка к максимуму с момента пика опасений рынка пандемии в марте 2020 года.

“Двумя факторами ослабления иены стали сокращение профицита счета текущих операций Японии и резкое увеличение разницы в процентных ставках США за вычетом Японии”, - написал Джозеф Капурсо из Commonwealth Bank of Australia в заметке в среду. “Аргументы в пользу ужесточения денежно-кредитной политики в Японии постепенно укрепляются, хотя еще не сделаны”.