Экономические новости Форекс

Стоимость золота немного выросла

Стоимость золота в четверг немного выросла Котировки золота отдалились от ранее достигнутых 19-месячных минимумов, чему способствовало снижение американской валюты, которое было обусловлено новостями о проведении Китаем и США переговоров по торговым вопросам. Но при этом, все еще ощущаются пессимистические настроения касательно драгоценного металла.

Так, цена на августовский фьючерс на золото на COMEX повысилась до отметки $1177.50 за унцию. Напомним, еще в апреле котировки золота находились на уровне более $1.365 за унцию.

Политическая и экономическая неопределенность привела к тому, что инвесторы предпочли американские казначейские облигации и доллар США, а не деноминированное в американской валюте золото.

Отметим, что возможная встреча между США и Китаем и проведение переговоров по торговым вопросам вселяет надежду на урегулирование торгового конфликта, который был в центре внимание инвесторов.

Индекс доллара США, который демонстрирует отношение американской валюты к корзине из шести основных валют, незначительно снизился, и торгуется на отметке 96.46.

Аналитики отмечают, что пока что новости о проведении переговоров между двумя крупными государствами, могут приостановить снижение котировок, но говорить об изменении нисходящего тренда предпосылок пока нет. Чтобы золото укрепилось необходимо падение котировок американской валюты.

Банк России возобновил покупку валюты для Минфина

Банк России купил для Минфина валюту на внутреннем валютном рынке на сумму 17,5 млрд руб. с расчетами 20 августа. Центробанк в последний раз покупал валюту для Минфина 8 августа, объем тогда составил 8,4 млрд рубй. Минфин сообщал, что в период с 7 августа по 6 сентября направит на закупку валюты 382,2 млрд руб. дополнительных нефтегазовых доходов.

Волатильность в рублевых валютных парах снизилась, ажиотаж, связанный с санкциями, прошел. Вероятно, Минфин решил, что можно вернуться к покупкам валюты без вреда для рубля и инфляции. Вместе с тем, с нашей точки зрения, сама практика покупки валюты Министерством Финансов в текущей ситуации является порочной. Слабый рубль и дорогая нефть обеспечили в текущем году очень серьезные дополнительные доходы казны. Их стоит направить на выплату пенсий или другие социальные выплаты, а не на покупку долларов. Это снизит социальную напряженность в обществе и повысит внутренний спрос, что обеспечит поддержку вялорастущей российской экономике. Копить валюту сейчас нет никакой необходимости. Проблемы внешнего долга у России сейчас нет, на дворе не 2003 год. Международные резервы составляют около $460 млрд.

Ну и, конечно, России нужен сильный рубль. Мы не призываем монетарные власти России укреплять рубль искусственно – за счет валютных интервенций и завышенных процентных ставок. Мы призываем довериться невидимой руке рынка, то есть отказаться от интервенций в пользу доллара США.

Стоит ли отдавать предпочтение евро?

Стоит ли отдавать предпочтение евро? Если в начале года европейская валюта демонстрировала уверенный рост, то уже немного позже она испытала значительные трудности. Это и рост американской валюты, кризисы в Турции и Италии, геополитическая обстановка, торговый конфликт. Совокупность этих факторов привела к обновлению минимальных отметок за четырнадцатилетний период.

На этой неделе евро получил импульс для роста и постепенно восстанавливает утраченное ранее, так как в регионе риски понизились.

В общем с начала года валюта снизилась на свыше чем 3%, тогда как минувший год она завершила укреплением на 14%. Сейчас же эксперты валютного рынка повсеместно снижают прогнозы на этот год. Если ранее они ожидали, что пара достигнет цены $1.27, то сейчас прогнозы находятся на уровне $1.18.

Управляющие фондов отмечают, что если вы сторонник длинных позиций по европейской валюте, то сейчас оптимальное время для приобретения актива. Так как на фоне роста экономики еврозоны, а также снижением угроз со стороны Италии, евро сможет укрепиться.

На торгах в среду евро смогла дойти до отметки двухнедельного максимума – уровня $1.1623, чему способствовал рост заработной платы в еврозоне, что указывает на верность решения ЕЦБ прекратить программу стимулирования.

Отметим, что JPMorgan Chase & Co. обновил свой прогноз в сторону снижения – с уровня $1.20, до отметки $1.12. Эксперты UBS Group – до $1.20 с отметки $1.25.

S&P 500 продолжает обновлять максимумы

В ходе вчерашних торгов американский индекс S&P 500 прибавил 0,77% и закрылся на уровне 2896,74 пунктов, в очередной раз обновив исторический максимум. Опережающий рост продолжает демонстрировать высокотехнологический индекс NASDAQ, закрепившийся выше 8000 пунктов. Драйверами для роста мировых фондовых индексов в начале этой недели стали смягчение риторики представителей ФРС США и прогресс в переговорах между США и Мексикой. Последнее дает инвесторам надежду, что торговые войны в мире пойдут на спад. Показательно, что США призывают Евросоюз возобновить переговоры о пошлинах.

Американский фондовый рынок растет уже девять лет кряду — это самый длинный растущий цикл в послевоенной истории. За это время он вырос в четыре раза. Главная причина роста — программы стимулирования экономики центробанков развитых стран. ФРС США, ЕЦБ и Банк Японии залили рынки дешевыми деньгами — суммарно они напечатали порядка $15 трлн и держали процентные ставки на околонулевом уровне. Благодаря этому, международные корпорации демонстрировали активный рост финансовых показателей, а их акции пользовались повышенным спросом у инвесторов.

Но в ближайшие годы ситуация изменится, стимулирующие программы мировых центробанков близки к завершению. ФРС США свернул программу количественного смягчения и постепенно поднимает ключевую ставку. В следующем году стимулирующую программу завершит ЕЦБ, вслед за ним — Банк Японии. Это заставит инвесторов пересмотреть свое отношение к фондовым рынкам. По сравнительным показателям (P/E, P/S), американские акции уже оценены достаточно дорого. Как говорит китайская пословица: «деревья не растут до небес». Так что коррекция вниз на американском фондовом рынке продолжает назревать.

Российский рубль под давлением

Эксперты все чаще отмечают, что будущее национальной валюты России под большим вопросом. И такая ситуация обусловлена не только санкциями со стороны США и геополитической нестабильностью, есть еще факторы.

Россия – одна из стран с развивающимися рынками и на фоне этого есть возможность оценить ее дальнейшие перспективы, так как если есть угроза кризиса или его подобия на Emerging Markets, то эта проблема коснется всех.

На фоне этого, слабые места каждой страны только усугубятся. Например, у России слабым местом являются санкции США, к Турции – финансовый кризис и обесценивание национальной валюты, Аргентине – катастрофически не хватает финансов и она просит их у МВФ, у ЮАР – колоссальный отток капитала из страны, и даже в Индии наблюдается резкое снижение стоимости национальной валюты.

Турецкая лира, несмотря на предпринятые действия центробанка, падает. За последнюю неделю она потеряла около 20% стоимости. Экономика страны – на грани.

Проблемы на валютном рынке возникают у многих развивающихся стран, что обусловлено в определенной мере повышением процентных ставок ФРС США.

Также необходимо отметить и общую проблему в мировой финансовой системе – финансовые спекулянты, которые могут обвалить ту валюту, которая им интересна, в том числе и российский рубль, что в дальнейшем приведет к проблемам в экономике.

Конечно, правительства государств предпринимают попытки бороться с такой ситуацией – снижают риски, сокращают внешнюю долговую нагрузку и так далее. Но как видим, валюты теряют в цене. Рубль также снижаются, в том числе и при помощь Министерства финансов и Центробанка.

Так, до конца сентября регуляторы приняли решение приостановить скупку валюты, но теперь возникает логичный вопрос, что будет, когда они вернутся и примут решение наверстать упущенное. А вот здесь вступят в игру валютные спекулянты, которые этого только и ждут.

В целом же основная болезнь развивающихся стран – высокая долговая нагрузка. И как только происходит ухудшение настроений в мире, и капитал максимально уходит в американскую валюту, и как результат стартует кризис в Emerging Markets. И такое развитие сценария уже известно и происходит он по накатанной.

И на момент пока внешнее финансирование доступно, то развивающиеся страны активно одалживают средства, не задумываясь о последствиях, но когда национальные валюты начинают слабеть, расплачиваться по взятым на себя обязательствам становится все сложнее.

Здесь можно взять для примера Аргентину, которая уже неединоразово допускала одну и ту же ошибку, но выводов не делает и только усугубляет ситуацию. Интересно, что страна будет делать в 2021 году, когда будет необходимо погашать долги.

Конечно, сейчас у России более выгодное положение, чем в 2014 году, но все же сильное падение курса рубля будет также очень болезненным. В отмеченном году девальвация национальной валюты напоминала катастрофу. Но особо ситуация сейчас не поменялась, нет четких темпов роста, и нельзя сказать наверняка, в какой момент стимулирующие меры заработают и окажут должный эффект.